Algoritmické obchodovanie v praxi

Mnohí vnímajú algoritmické obchodovanie ako spôsob, ako automaticky zarábať peniaze na finančných trhoch. Predstava je jednoduchá: Nejaký obchodný robot alebo AI jednoducho „zapnete“ a peniaze sa vám každý deň pridávajú na účet. Krásna predstava, však? Obchodný robod bude deň a noc obchodovať na burze za vás a z jeho činnosti budete žiť, kúpite si auto, dom, potom asi aj nejaký ten ostrov… Tá predstava je lákavá. Žiaľ – takto nefunguje burza, algoritmické obchodovanie, ani obchodovanie s využívaním prvkov umelej inteligencie.

Skutočne, algoritmy môžu obchodovať nepretržite bez potreby odpočinku, ale to neznamená, že by sme ich mohli nechať úplne bez dozoru. Aj keby po nejaký čas zaznamenávali zisk, je len otázka času, kedy zlyhajú. Nuž a zlyhanie v tomto prípade znamená postupnú alebo skokovú stratu kapitálu. Preto skôr, než začneme čokoľvek písať nasleduje naozaj dôrazné upozornenie:

Tento článok slúži len na vzdelávacie účely a nie je investičným odporúčaním, ani návodom. Obchodovanie na finančných trhoch je vysoko rizikové, môže viesť k strate kapitálu a vyžaduje dôkladné vzdelanie a prax. Minulé výnosy nezaručujú budúce výsledky. Pred obchodovaním zvážte svoje finančné možnosti, oboznámte sa s rizikami a tiež aj s reguláciami a legislatívou vo vašej krajine. Konzultujte svoj zámer s autorizovaným finančným konzultantom alebo licencovaným finančným sprostredkovateľom so skúsenosťami v oblasti finančných trhov.

Začnem ešte jedným varovaním len telegraficky, na konci článku sa k tomu ešte vrátim: Ak vás algoritmické obchodovanie baví, je to skvelá stimulácia mozgu. Žiaľ, bez hlbokých znalostí (stovky, radšej tisícky hodín praxe a vzdelania) je úspech málo pravdepodobný. V praxi to znamená, že ak by ste chceli investovať 1000 hodín do tradingu, vzdelania, ňúrania sa v knihách a prednáškach, tak 1000 hodín kontaktu s témou znamená

vyše 2 a pol roka práce, ak investujete hodinu denne.
možno rok, ak sa tomu venujete 3 hodiny denne.
do pol roka, ak tomu dáte 8 hodín denne (nedáte!)

Počítajte s tým, že algotrading, programovanie, analýza a podobné témy sú na myslenie náročné. Nedáte to v kuse 8 hodín denne. Preto radšej počítajte s dvoma a viac rokmi praxe, kým vôbec začnete vedieť, čo vlastne robíte. S dobrým vedením sa tento čas dá skrátiť, ale niektoré veci budete robiť len podľa toho čo vám povie mentor a nebudete presne vedieť prečo. To nemusí nutne vadiť.

Finančné trhy sú dynamické a neustále sa menia pod vplyvom rôznych ekonomických, politických a sociálnych udalostí. Tieto zmeny sú náhodné, často nečakané a reakcie na ne sú bežne aj celkom iracionálne. Tu je zoznam niektorých dôvodov, ktoré významne ovplyvňujú dianie na finančných trhoch – a hovoríme o celom svete, nie o dianí v jednotlivej krajine:

Oznámenia centrálnych bánk o zmenách úrokových sadzieb
Politické rozhodnutia a zmeny vládnych politík
Prírodné katastrofy a extrémne poveternostné javy
Vyhlásenia o miere inflácie
Vypuknutie vojen alebo geopolitické konflikty
Ekonomické ukazovatele ako HDP, miera nezamestnanosti a spotrebiteľská dôvera
Firemné výsledky a správy o ziskoch
Technologické inovácie a prelomové objavy
Zmeny v obchodných politikách a clách
Fluktuácie menových kurzov
Ceny komodít, najmä ropy
Teroristické útoky a bezpečnostné hrozby
Významné voľby a zmeny vo vedení krajín
Pandémie a globálne zdravotné krízy
Zmeny v regulačnom prostredí pre firmy a finančné inštitúcie
Fúzie a akvizície veľkých spoločností
Špekulatívne bubliny a ich prasknutie na trhoch s aktívami
Zmeny v demografii investorov a spotrebiteľov
Klimatické zmeny a prechod na zelenú ekonomiku
Významné súdne rozhodnutia ovplyvňujúce veľké korporácie alebo celé odvetvia

Tieto faktory môžu samostatne alebo v kombinácii vyvolať významné pohyby na trhoch, ovplyvňujúc ceny akcií, dlhopisov, komodít a mien. Investori a analytici neustále sledujú tieto ukazovatele, aby mohli predvídať trendy a robiť informované rozhodnutia. Pochopenie týchto vplyvov je kľúčové pre úspešnú navigáciu v často nepredvídateľnom svete finančných trhov.

Zatiaľ čo jeden obchodný systém môže za určitých podmienok utrpieť veľké straty, iný obchodný robot môže z trhovej turbulencie čerpať prospech a realizovať veľký zisk. V tradingu totiž veľa udalostí prebieha skôr náhodne ako predvídateľne. Môžete pracovať so štatistikou, s určitou mierou pravdepodobnosti, ale nikdy nie s istotou.

Algoritmické obchodovanie nie je „nastaviť a zabudnúť”!

Napriek tomu, že algoritmické systémy sú skonštruované tak, aby pracovali automaticky, ich správna funkcia vyžaduje pravidelný dohľad, prípadne aktualizovanie nastavení, či výmenu systémov. To znamená, že ak obchodujete ako algo-trader vašou dennou prázcou je sledovanie výkonnosti, kontrola správneho fungovania systémov, sledovanie a prispôsobovanie sa meniacim podmienkam na trhu a tiež aj vývoj, alebo akvizícia ďalších obchodných robotov. Inými slovami, ako algoritmický obchodník nebudete sedieť s nohami na stole a prizerať sa, ako vám puchne účet. Vaše úlohy budú nečakane pestré:

Monitorovanie a údržba systémov

Sledovanie výkonnosti existujúcich algoritmov v reálnom čase čo vôbec nie je tak jednoduché a pohodlné, ako by sa zdalo.
Kontrola správneho fungovania obchodných systémov a infraštruktúry.
Riešenie technických problémov a výpadkov, ktoré prichádzajú síce zriedkavo, ale o to zákernejšie sa môžu stať.
Zabezpečenie nepretržitej prevádzky serverov a obchodných platforiem – beží vám trading a Windows usúdi, že prišiel vhodný čas na aktualizáciu Windows. Šup reštart a váš server prestáva obchodovať.

Analýza a optimalizácia

Prispôsobovanie sa meniacim podmienkam na trhu úpravou parametrov algoritmov. To je extrémne náročná úloha, pretože prispôsobenie môže zároveň pomôcť, ale aj zničiť stratégiu.
Vykonávanie backtestov na historických dátach pre overenie výkonnosti – to je úloha ešte pred nasadením obchodnej stratégie. Neskôr musíte odhadovať, či stratégia v reálnom obchodovaní zodpovedá štatisticky očakávanej výkonnosti.
Optimalizácia obchodných stratégií na základe nových poznatkov a trhových zmien – v praxi to znamená, že niektoré obchodné systémy či stratégie vypnete pred dôležitými očakávanými udalosťami na trhu, alebo nebudete obchodovať medzi sviatkami.

Vývoj a výskum

Vývoj nových obchodných algoritmov a stratégií – ak si vytvárate vlastné obchodné systémy tak to je nikdy nekončiaca práca.
Skúmanie nových trhových príležitostí a anomálií. Vyhľadávate edge na trhu. Hľadáte typické sezónne správanie trhu, alebo skúmate, či na určitom inštrumente je vhodnejšia stratégia typu brakout alebo mean reversion. Ak nájdete na trgu nejakú výhodu, pokúsite sa využiť ju ako štatisticky vyššiu pravdepodobnosť pri vývoji algoritmickej stratégie.
Štúdium najnovších výskumov v oblasti kvantitatívnych financií. Ako algotradera vás to asi baví a tak netreba zdôrazňovať, že chcete (a aj musíte) sledovať dianie, diskusie či knihy.
Experimentovanie s pokročilými technikami strojového učenia a umelej inteligencie – skúšate nástroje aké sú k dispozícii.

Úspešné algoritmické obchodovanie vyžaduje neustále učenie a aktualizovanie vedomostí o trhoch a obchodných stratégiách. Finančné trhy sú komplexné systémy, ktorých dynamiku ovplyvňuje nespočetné množstvo faktorov. Ako obchodník sa musíte neustále učiť, aby ste rozpoznali nové vzory a trendy, ktoré môžu ovplyvniť výkonnosť vašich algoritmov.

Riadenie rizík

Diverzifikácia portfólia algoritmov pre zníženie celkového rizika vyžaduje, aby ste stále hľadali nové a iné nekorelované stratégie. Čim viac obchodných robotov sa vám podarí vyrobiť a obchodovať na rôznych finančných nástrojov, tým väčšia šanca na úspech. Samozrejme, za predpokladu, že jednotlivé ochodné stratégie sú v poriadku! Nedá sa pustiť 10 mizerných robotov v nádeji, že diverzifikácia prinesie úspech.
Pravidelné prehodnocovanie rizikových parametrov v závislosti od trhových podmienok. Analyzujete svoje existujúce algo-roboty, či sú dostatočne robustné aj v pre ne nevýhodných obchodných situáciách. Ak, napríklad, obchodujete long only stratégiu a trh sa zmení na medvedí potom buď robot musíte vypnúť, alebo viete, že má zabudovaný filter, ktorý pri poklesoch zakazuje otvárať nové long príkazy.

Pri významných udalostiach na trhu je často potrebné prispôsobiť obchodné stratégie. Môže byť vhodné dočasne pozastaviť obchodovanie s niektorými stratégiami alebo aktivovať iných robotov, ktorí sú navrhnutí na obchodovanie s veľkými pohybmi na trhu. Je to podobné ako úprava plánu letu podľa aktuálnych poveternostných podmienok – ak podmienky naznačujú turbulencie.

Technologická infraštruktúra

Údržba a aktualizácia hardvéru a softvéru.
Zabezpečenie bezpečnosti obchodných systémov a počítačov pred útokmi.
Implementácia záložných systémov a reálne plány obnovy systému po prípadnej havárii
Krízové scenáre pre prípad havárie systému – máte alternetívny prístup k správe obchodov alebo telefón na brokera ktorým viete núdzovo požiadať zatvorenie otvorených pozícií?

To je príklad činností, ktoré sú „denným chlebom“ algoritmického tradera. Bez dôsledného monitorovania sa môže jednoducho stať, že algoritmus začne obchodovať nežiaducim spôsobom, čo môže mať katastrofálne následky pre vaše finančné portfólio.

Algoritmické obchodovanie nie je jednoduchou cestou k zisku

Algoritmické obchodovanie nepredstavuje jednoduchú cestu k zisku bez vynaloženia práce. Ide o zložitú činnosť, ktorá vyžaduje neustály dohľad, prispôsobovanie sa meniacim sa podmienkam na trhu a hlboké porozumenie trhovým mechanizmom. Rovnako ako každá iná práca, aj algoritmické obchodovanie si vyžaduje čas na získanie vedomostí a skúseností.

Preto, aj keď vám môže algoritmické obchodovanie poskytnúť konkurenčnú výhodu, je dôležité pamätať na to, že technológia nikdy nemôže úplne nahradiť ľudskú intuiciu, dôvtip a schopnosť rozhodovať sa v nepredvídateľných situáciách. Reálny úspech v tomto svete dosiahnete len vtedy, ak skombinujete najlepšie vlastnosti technológie s vlastnými vedomosťami a schopnosťami.

A preto pozor, ak si chcete kúpiť nejaký algoritmický nástroj na obchodovanie

Predajcovia algoritmických obchodných systémov často sľubujú rýchly a bezpracný zisk, no v skutočnosti ide takmer vždy o zavádzajúce a veľmi často priamo podvodné tvrdenia. Samozrejme neplatí to v 100% prípadov. Na trhu sa dajú nájsť aj predajcovia robotov, ktoré po prijatí vysokého rizika môžu naozaj dosiahnuť zisk. Problémom je, že neviete, ktorý z nich sú seriózni. To, že systém v minulosti zarábal totiž ešte nie je zárukou, že zarobí potom, čo si ho kúpite alebo prenajmete. Veľmi často ide o systémy využívajúce nejakú formu martingale stratégií, či obchodovanie v mriežke (grid trading).

Lepšou stratégiou asi bude, ak si automatický obchodný systém naprogramujete, alebo vyrobíte sami. Tak viete presne ako a prečo funguje, aké má backtesty v rôznych obchodných podmienkach. Môžete testovať jeho robustnosť a dôkladne ho otestovať pred nasadením na trh. To však znamená, že potom, ako vstúpite do sveta algoritmického obchodovania potrvá mnoho mesiacov, kým sa vôbec zorientujete. Je to činnosť, ktorá môže byť časovo porovnateľná s plnohodnotným zamestnaním. Inými slovami sa môžete možno pol roka alebo rok celé dni učiť, aby ste začali vnímať súvislosti, nástrahy a príležitosti. Aj keď všetko zvládnete, ešte stále nie je záruka, že ak sa pustíte do obchodovania tak zarobíte. Skôr počítajte s tým, že vám burza dá niekoľko faciek hneď na úvod a ak neutečiete, tak príde ďalšie. Vždy zo smeru, s ktorým ste nepočítali.

Takže…

Sľuby bezpracného zisku prostredníctvom algoritmických obchodných systémov sú väčšinou nerealistické a často podvodné. Úspešní obchodníci nemajú dôvod predávať svoje systémy širokej verejnosti. Investori by mali byť mimoriadne opatrní pri zvažovaní kúpy či prenájmu akýchkoľvek produktov a vždy dôkladne preskúmať všetky tvrdenia a riziká spojené s akýmkoľvek investičným nástrojom.

Algotrading rozhodne nie je cestou k rýchlemu zbohatnutiu, ako sa často mylne prezentuje. Je to náročná disciplína, ktorá vyžaduje vášeň, odhodlanie a realistické očakávania. Ak sa rozhodnete pre algotrading, musíte si uvedomiť, že:

Vstupujete do arény, kde súperíte s najlepšími mozgami planéty a najbohatšími firmami sveta.
Úspech si vyžaduje roky tvrdej práce, neustáleho učenia sa a trvalej adaptácie.
Musíte byť pripravení na možnosť, že po rokoch úsilia môžete nakoniec aj tak zlyhať a budete musieť priznať neúspech, prípadne stratu kapitálu určeného na trading.
Stovky či tisíce hodín strávených vývojom a testovaním, ako aj prípadné finančné straty, nesmiete neskôr ľutovať. Musíte ich vnímať ako investíciu do vášho vzdelania a skúseností.

Preto vás tá činnosť proste musí baviť. Ak sa bavíte vzdelaním, nebudete ľutovať, že to nevyšlo. Trading je extrémne vysoký cieľ. Michelangelovi sa pripisuje výrok „Najväčším nebezpečenstvom pre väčšinu z nás nie je to, že naše ciele sú príliš vysoké a nedosiahneme ich, ale že sú príliš nízke a dosiahneme ich.“

Algotrading môže byť voľbou pre tých, ktorých toto zmýšľanie neodradí. Ak vás fascinuje spojenie financií a technológií, ak vás baví neustále sa učiť a prekonávať výzvy, a ak dokážete prijať neúspech ako súčasť cesty, potom algotrading môže byť pre vás možno potenciálnym zdrojom príjmu, ale určite uspokojujúcim koníčkom. Hodnota algotradingu nespočíva len v potenciálnych finančných ziskoch, ale aj v intelektuálnej stimulácii, osobnom raste a v radosti z riešenia komplexných problémov. S týmto prístupom môže byť algotrading nielen profesiou, ale aj vášňou, ktorá vás bude napĺňať bez ohľadu na finančné výsledky.